Glossaire ICT & Smart Money Concepts

AMD — Accumulation, Manipulation, Distribution

Le cycle AMD (ou AMDX — Accumulation, Manipulation, Distribution, eXpansion) est le schéma de base du Smart Money. Phase 1 Accumulation : range serré, institutions accumulent en secret. Phase 2 Manipulation : stop hunt des deux côtés, mouvement trompeur. Phase 3 Distribution : le vrai mouvement dans la direction des institutions. Identifier quelle phase est en cours est clé pour éviter les fausses cassures.

Session Asiatique

La session asiatique est caractérisée par une faible liquidité et des mouvements de range. Elle crée l'AMD Phase 1 (Accumulation). Les hauts et bas asiatiques sont des zones de liquidité importantes. La cassure du range asiatique lors de l'ouverture de Londres est un setup classique en ICT.

Breaker Block

Le Breaker Block est la version "cassée" d'un Order Block. Quand le prix casse un OB (le bris de structure associé), cet OB se transforme en Breaker avec rôle inversé. Un Bullish Breaker = support potentiel cassé → devient résistance. Inverse pour Bearish Breaker. Les Breakers sont souvent plus fiables que les OB simples car ils ont été "testés".

Buy-side Imbalance Sell-side Inefficiency

Déséquilibre créé par une bougie haussière rapide (buy-side imbalance) laissant une zone non comblée côté vendeur. Inverse du SIBI.

Break of Structure

Le Break of Structure (BOS) se produit quand le prix franchit un niveau clé dans la direction de la tendance dominante. En uptrend, un BOS = cassure d'un HH précédent. En downtrend = cassure d'un LL précédent. Il confirme la continuation et peut déclencher une entrée en position dans la direction de la cassure, idéalement sur un retest.

Balanced Price Range

Le Balanced Price Range (BPR) est formé par le chevauchement d'un Bullish FVG et d'un Bearish FVG. C'est une zone de haute probabilité car elle concentre deux déséquilibres. Le prix est attiré par cette zone et y trouve souvent une réaction forte. On l'utilise combiné avec un OB pour des entrées de précision.

Buy Side Liquidity

La BSL (Buy Side Liquidity) est la liquidité "cachée" au-dessus des Swing Highs. Elle comprend : les stops des traders short, les take profits des traders long ayant un target au-dessus. Les institutions achètent d'abord pour pousser le prix vers la BSL, la "consomment" (sweep) puis vendent dans la chute.

Breaker Block

Ancien Order Block qui a été invalide (le prix l'a traversé sans réaction). Le Breaker se retourne et devient un niveau de résistance (ancien OB haussier) ou de support (ancien OB baissier).

Challenge Prop Firm

Le challenge est en 1 ou 2 phases selon la prop firm. Objectifs typiques : Phase 1 : +8-10% de profit. Phase 2 : +4-5%. Règles : DD journalier max 4-5%, DD total max 8-10%, minimum de jours de trading. Les règles varient selon la firm. Certaines offrent des challenges "instantanés" (1 seule phase) à prix réduit.

Change of Character

Le Change of Character (CHoCH) est le premier signe que la tendance en cours s'épuise et qu'un retournement est possible. En uptrend : le prix casse un HL précédent vers le bas → CHoCH baissier. Il diffère du BOS car il va à l'encontre de la tendance. Après un CHoCH, on surveille la création d'un nouvel OB ou FVG dans la direction opposée.

Commitment of Traders

Le rapport COT (publié chaque vendredi) révèle le positionnement des institutionnels. Les Commercials (hedgers) ont souvent raison sur le long terme. Les Large Speculators suivent la tendance. En trading, un écart extrême entre commerciaux et spéculateurs signale souvent un retournement imminent.

Évaluation Prop Firm

Phase de test imposée par les prop firms pour valider les compétences d'un trader. Comprend des objectifs de profit et des limites de drawdown à respecter sur une période définie.

Règle de Consistance

Règle imposée par certaines prop firms limitant le pourcentage du profit total réalisable en une seule journée (généralement 30-50%). Encourage la régularité plutôt que les "moon shots".

Biais Journalier

Le Daily Bias est établi avant l'ouverture du marché en analysant : la structure M1H/D1, les niveaux HTF (Weekly/Monthly), le PO3 probable, les données économiques du jour. Le biais permet de ne trader que dans une direction et d'éviter les trades contre-tendance à faible probabilité.

Drawdown

Le drawdown mesure la profondeur et la durée des pertes consécutives. Drawdown Max = pire scénario depuis le point haut du compte. Un DD > 20% est dangereux et difficile à récupérer (il faut +25% pour revenir). Les prop firms fixent généralement un DD max daily (4-5%) et total (10%). La gestion du DD passe par une taille de position stricte et des règles d'arrêt journalier.

Displacement

Un Displacement est une "mèche" ou une séquence de bougies fortes dans une seule direction, indiquant un déséquilibre institutionnel majeur. Il crée généralement un ou plusieurs FVG et est considéré comme la "signature" des smart money. On trade dans la direction du dernier Displacement significatif.

Dealing Range

Le Dealing Range est la base pour appliquer la théorie Premium/Discount. Il est formé par le dernier swing significatif (swing high à swing low ou vice versa). L'équilibre (50%) divise le range. On achète les confluences en Discount (sous 50%), on vend les confluences en Premium (au-dessus). Les extrêmes du DR sont des zones de liquidité.

Limite de Perte Journalière

Perte maximale autorisée en une seule journée de trading. Généralement fixée à 5% du capital. Dépasser cette limite entraîne l'invalidation du compte même en challenge.

Range de Transaction

Plage de prix entre deux extrêmes significatifs (swing high et swing low). Utilisé pour définir les zones Premium et Discount et calculer l'Equilibrium.

Zone Discount

Zone en-dessous du point médian (EQ) d'un range. Le prix est considéré "bon marché" pour acheter, les acheteurs institutionnels sont actifs dans cette zone.

Moyenne Mobile Exponentielle

L'EMA (Exponential Moving Average) est plus réactive que la SMA car elle pondère davantage les prix récents. En ICT, l'EMA 50 est le biais intraday et l'EMA 200 le biais moyen terme. "Prix au-dessus de l'EMA 50 = biais haussier" est une règle de base. L'EMA 8/21 sont utilisées pour les croisements de court terme.

Equilibrium

Le point médian exact à 50% d'un range ou d'un mouvement. C'est la frontière entre les zones Premium et Discount. Le prix revient souvent à l'EQ avant de continuer.

Equal Highs

Deux sommets ou plus au même niveau de prix. Représentent une concentration importante de liquidité (stops des shorts, ordres d'achat cassure). Les institutions les ciblent.

Equal Lows

Deux creux ou plus au même niveau de prix. Zone de concentration de liquidité sell-side (stops des longs). Souvent ciblé avant un rebond ou une continuation baissière.

Espérance mathématique

L'espérance mathématique (Expectancy) est LA métrique ultime. Formule : E = (WR × Gain moyen) - (LR × Perte moyenne). Positive = stratégie rentable sur le long terme, même avec des pertes à court terme. Calculez-la sur un minimum de 50-100 trades pour être statistiquement significatif.

Niveaux de Fibonacci

En ICT, Fibonacci est utilisé principalement pour trouver l'OTE (62%-79% de retracement). On trace toujours de la balancée vers le haut ou de haut vers bas selon la direction. Les niveaux 61.8% et 78.6% sont les plus puissants pour les entrées. Les extensions 127% et 161.8% servent de cibles (TP).

FTMO

FTMO est basée à Prague et est considérée comme la référence des prop firms. Ses règles : DD journalier max 5%, DD total max 10%, objectif profit Phase 1 : 10%, Phase 2 : 5%. Payout mensuel possible. Le scaling plan permet d'aller jusqu'à 2M$. Score de consistance requis.

Fair Value Gap

Le Fair Value Gap (FVG) est une zone de déséquilibre créée par un mouvement impulsif. Il se forme quand 3 bougies créent un espace vide : corps de bougie 1 + corps de bougie 3 ne se chevauchent pas. Le marché est "attiré" par ces zones pour rééquilibrer les ordres. Un Bullish FVG est situé sous les prix actuels, un Bearish FVG au-dessus. La mitigation (retour sur le FVG) est une opportunité d'entrée de haute probabilité.

Compte Financé

Statut d'un trader après avoir réussi toutes les phases du challenge. Le trader reçoit un compte réel financé par la prop firm et peut retirer ses profits selon les règles de la firme.

High Frequency Trading

Trading algorithmique à très haute fréquence utilisé par les institutions pour profiter de micro-mouvements. Les prop firms interdisent généralement le HFT sur leurs comptes.

Higher High / Higher Low

Structure de marché haussière : chaque sommet et chaque creux est plus élevé que le précédent. La combinaison HH/HL confirme une tendance haussière saine.

Higher Timeframe

En ICT, on analyse toujours du plus grand au plus petit timeframe : Monthly → Weekly → Daily → H4 → H1 → M15 → M5. Le HTF donne le biais et les zones clés. Le LTF (Lower Timeframe) donne le timing d'entrée. Règle : ne jamais acheter des setups LTF contre un biais HTF baissier.

Inducement

Piège de liquidité placé délibérément par les institutions avant le vrai mouvement. L'IDM attire les traders retail dans la mauvaise direction pour collecter leur liquidité.

Inverted Fair Value Gap

Quand un FVG est entièrement comblé par les prix, il peut changer de polarité. Un Bullish FVG mitigé peut devenir un IFVG Bearish (résistance). C'est le principe de "rôle inversé" appliqué aux déséquilibres. On utilise l'IFVG comme zone de rejet dans la direction opposée au FVG initial.

Imbalance de Marché

L'imbalance (souvent synonyme de FVG) désigne toute zone de prix où un côté du marché n'a pas été "rencontré" par le côté opposé. Le marché est attiré par ces zones pour "équilibrer" les ordres. Une imbalance forte = FVG classique. Une imbalance faible = zone d'inefficacité sans FVG strict.

Inducement

L'Inducement est un piège intentionnel : le marché crée un niveau qui ressemble à un signal (faux OB, fausse cassure de structure) pour que les retail traders entrent dans la mauvaise direction. Les institutions profitent de leur liquidité avant de partir dans la vraie direction. Identifier l'inducement évite d'être du mauvais côté.

Interbank Price Delivery Algorithm

L'IPDA est le modèle d'ICT qui explique comment le prix se déplace de manière algorithmique entre les pools de liquidité. Le marché parcourt des "IPDA Range" sur 20, 40 ou 60 jours de bougies. Ces ranges créent des niveaux cibles (Open, High, Low de la semaine/mois précédents) que le prix est programmé pour atteindre.

Killzone

Les Killzones sont les périodes où les institutions sont actives et créent les mouvements significatifs. Asian KZ (01h-04h Paris) : range, manipulation. London Open KZ (07h-10h) : fort mouvement directionnel, cassure du range asiatique. NY Open KZ (13h30-16h) : continuation ou retournement du mouvement Londres. Ces windows sont les meilleures heures pour trader en ICT.

Zone de Trading Idéale

Fenêtres temporelles spécifiques où la liquidité et la volatilité sont maximales selon ICT. C'est dans ces fenêtres que les mouvements directionnels les plus importants se produisent.

Lower High / Lower Low

Structure de marché baissière : chaque sommet et chaque creux est plus bas que le précédent. La combinaison LH/LL confirme une tendance baissière en place.

Session de Londres

La session de Londres est la plus importante en Forex. Elle crée souvent les mouvements de la journée et la direction principale. La London Open Killzone (07h-09h Paris) est particulièrement propice aux setups ICT. Le range asiatique est souvent cassé lors de l'ouverture de Londres.

Liquidité

La liquidité est au cœur de la manipulation de marché ICT. Les stops des traders retail se concentrent : au-dessus des Swing Highs (BSL - Buy Side Liquidity) et sous les Swing Lows (SSL - Sell Side Liquidity). Les institutions vont chercher cette liquidité (Stop Hunt / Liquidity Grab) avant de lancer le vrai mouvement dans la direction opposée. Identifier les pools de liquidité permet d'anticiper les manipulations.

Liquidity Sweep

Le Liquidity Sweep (ou Stop Hunt) est le pattern de manipulation le plus commun en ICT. Il se distingue par : une bougie avec mèche longue dépassant un niveau clé (SH, SL, round number), fermeture de la bougie de l'autre côté du niveau, volume souvent élevé sur la bougie. Signal fort d'entrée dans la direction opposée au sweep.

Vide de Liquidité

Zone de prix où peu d'ordres ont été échangés, créant un mouvement rapide et unidirectionnel. Le prix traverse ces zones rapidement sans consolidation.

Ouverture de Londres

Session de trading de Londres, la plus liquide au monde. S'ouvre à 8h UTC et chevauche avec la session de New York de 13h à 17h. Génère souvent les plus grands mouvements journaliers.

Manipulation

La manipulation en trading ICT désigne les faux mouvements créés par les institutions pour : déclencher les stops des retail traders, créer de la liquidité pour remplir leurs ordres, et induire en erreur sur la vraie direction. On la reconnaît par : spike soudain suivi d'un retournement rapide, cassure fausse d'un niveau clé, divergences volume/prix.

Mitigation

La mitigation est le processus par lequel le prix revient combler un OB ou un FVG. Un OB bullish non mitigé est la zone idéale d'achat au retest. Un OB bearish non mitigé est idéal pour vendre. Plus une zone est "propre" (non mitigée), plus elle a de valeur. Une zone partiellement mitigée perd de sa fiabilité.

Structure de Marché

La structure de marché (Market Structure) est le fondement de l'analyse ICT. Elle se lit via l'enchaînement des sommets et creux significatifs. En tendance haussière : Higher Highs et Higher Lows. En tendance baissière : Lower Highs et Lower Lows. La lecture multi-timeframe (HTF/LTF) est essentielle pour aligner les décisions de trading avec la tendance dominante.

Market Structure Break

Synonyme de BOS dans certaines branches de la méthodologie ICT. Désigne toute cassure d'un niveau structurel important confirmant la direction du marché.

Drawdown Maximum

Perte maximale cumulée autorisée par rapport au capital initial. Si dépassée, le compte est invalidé. Règle la plus critique à respecter dans toute prop firm.

Mitigation Block

Processus par lequel le prix revient sur un Order Block pour "mitiger" (liquider) les ordres institutionnels restants avant de continuer dans la direction prévue.

New Day Opening Gap

Gap entre la clôture et l'ouverture d'une nouvelle session de trading. Similaire au NWOG mais en intraday. Souvent comblé dans les premières heures de la session.

New Week Opening Gap

Gap entre la clôture du vendredi et l'ouverture du lundi. Ces gaps sont considérés comme des aimants à prix et sont souvent comblés en début de semaine.

Session de New York

La NY Open Killzone (13h30-15h30 Paris) est critique pour le Forex et les indices américains. Elle peut confirmer ou inverser le mouvement de Londres. Sur NAS100, SPX et DXY, c'est la session maîtresse. Les données économiques US (NFP, CPI, FOMC) sortent généralement à 14h30 Paris.

Session New York

Session américaine, s'ouvrant à 13h UTC. Le chevauchement London/NY (13h-17h) est la période de plus forte volatilité de la journée pour les paires Forex et les indices.

Naked POC

Un Naked POC est un POC historique non retouché depuis sa création. Ces niveaux sont des "aimants" pour le prix car les institutions ont des ordres non exécutés à ces niveaux. Plus il est ancien et loin du prix actuel, plus il exerce une attraction forte.

Order Block

Un Order Block (OB) est la dernière bougie contraire avant un mouvement impulsif fort. Bullish OB : dernière bougie baissière avant une impulsion haussière. Bearish OB : dernière bougie haussière avant une impulsion baissière. Les OB sont des zones de "rechargement" pour les institutions. Le prix retourne souvent sur ces zones (mitigation) avant de reprendre la direction originale. L'idéal est de combiner l'OB avec un FVG pour plus de précision.

Open Interest

Nombre total de contrats futures ouverts sur un actif. En ICT, l'OI aide à identifier les zones de concentration d'ordres institutionnels et les niveaux de liquidité réels.

Optimal Trade Entry

L'OTE (Optimal Trade Entry) est la combinaison des niveaux Fibonacci 62%, 70.5% et 79% appliqués à un swing impulsif. C'est la zone où les institutions rechargent leurs positions dans la direction du trend. Pour un trade long, on attend un retracement en OTE bullish (62-79% du dernier swing up), idéalement sur un OB ou FVG.

Chevauchement London/NY

La période entre 13h et 17h UTC où les sessions de Londres et New York sont toutes deux actives. C'est la fenêtre de plus haute liquidité et volatilité du marché Forex.

Premium & Discount

La théorie Premium/Discount est centrale en ICT. On divise un range (swing high à swing low) en deux parties égales. Les institutions achètent en Discount (sous les 50%) et vendent en Premium (au-dessus des 50%). Combiné avec les niveaux Fibonacci (62%, 70.5%, 79%), on obtient les zones OTE (Optimal Trade Entry).

Price Delivery Array

Le PDA Array classe les zones d'intérêt ICT par priorité. De la plus haute à la plus basse : Premium OB/Discount OB, FVG, IFVG, BPR, puis les bandes de Bollinger et les niveaux de structure. Cette hiérarchie permet de choisir la zone la plus fiable pour entrer quand plusieurs niveaux sont proches.

Previous Day High / Low

Les plus haut et plus bas de la veille. Ces niveaux sont des références clés pour les traders ICT car ils concentrent de la liquidité et servent de cibles pour les sessions suivantes.

PD Range / Range de la Veille

Le PD Range (Previous Day Range) comprend : PDH (Previous Day High), PDL (Previous Day Low), PDO (Previous Day Open), PDC (Previous Day Close). Ces niveaux sont des références institutionnelles. La cassure du PDH avec volume = signal haussier. Les prix en-dessous du PDL = biais baissier. Le retest du PDH/PDL après cassure = opportunité d'entrée classique.

Prop Firm

Une Prop Firm (Proprietary Trading Firm) permet de trader avec un capital important (50K-400K€) sans risquer son propre argent. Le trader passe un challenge (Phase 1 et 2) pour prouver sa consistance. En cas de succès, il reçoit un compte financé et partage les profits (80% trader / 20% firm en général). FTMO, MyForexFunds, Apex sont les plus connues.

Power of 3

Le Power of 3 (PO3) est la version journalière du cycle AMD. Sur une bougie daily : 1) Accumulation pendant la session asiatique (range serré près de l'open daily). 2) Manipulation : fausse cassure dans un sens pour prendre les stops. 3) Distribution : vrai mouvement dans la direction opposée. Anticiper le PO3 permet d'éviter les faux signaux d'entrée.

Taille de Position

La taille de position est la règle n°1 de survie en trading. Formule : Lots = (Capital × %risque) / (SL en pips × Valeur du pip). Exemple : 10 000€ × 1% = 100€ de risque max. Sur EURUSD avec SL 50 pips, valeur pip = 10€/lot → 100/(50×10) = 0.2 lot. Ne jamais dépasser 2% du capital par trade.

Previous Week High / Low

Les plus haut et plus bas de la semaine précédente. Niveaux de liquidité hebdomadaires importants pour l'analyse macro. Souvent ciblés en début ou fin de semaine.

Zone Premium

Zone au-dessus du point médian (EQ) d'un range ou d'un mouvement. Dans cette zone, le prix est considéré "cher" pour acheter et les vendeurs institutionnels sont actifs.

Proprietary Trading Firm

Société de trading qui finance des traders après validation d'un challenge. Le trader opère avec le capital de la firme et partage les profits (70-90%). Exemples : FTMO, MFF, The Funded Trader.

Ratio Risque/Récompense

Le ratio R/R est fondamental pour la rentabilité à long terme. Un R/R de 1:2 signifie que pour chaque euro risqué, on vise 2 euros de gain. En ICT, on vise souvent du 1:3 minimum. Avec un WR de 40%, un trader gagne encore de l'argent avec R/R 1:2. La formule : Profitabilité = (WR × Gain moyen) - ((1-WR) × Perte moyenne).

Rejection Block

Bougie avec une mèche exceptionnellement longue qui rejette un niveau important. Indique une forte présence institutionnelle à ce niveau de prix.

Stop Hunt / Liquidity Grab

Le Stop Hunt est la manipulation classique ICT. Le marché dépasse brièvement un niveau clé (SH, SL, round number) pour déclencher les stops des retail traders, prendre leur liquidité, puis repart dans l'autre direction. Reconnaître un Stop Hunt (mèche longue qui dépasse puis revient vite) est une opportunité d'entrée contrariante de haute probabilité.

Swing High

Un Swing High est un sommet local utilisé pour tracer la structure de marché. Il est dit "significatif" quand il est entouré d'au moins 2 bougies avec des hauts inférieurs de chaque côté. Les Swing Highs sont les niveaux visés par les Stop Hunts et les zones de liquidité à la hausse. En ICT, on cherche à prendre la liquidité au-dessus des SH avant un retournement.

Sell-side Imbalance Buy-side Inefficiency

Déséquilibre créé par une bougie baissière rapide (sell-side imbalance) qui laisse une inefficacité acheteur non comblée (buy-side inefficiency) à remplir.

Swing Low

Le Swing Low est le pendant du Swing High. Il représente un creux local de marché utilisé pour définir la structure. Les Swing Lows forment les zones de liquidité BSL (Buy Side Liquidity) sous le marché. En ICT, la prise de liquidité sous un SL précède souvent un mouvement haussier.

Smart Money Technique / Divergence

Divergence entre deux actifs corrélés (ex: EUR/USD et GBP/USD). Si l'un fait un nouveau low mais pas l'autre, c'est un signal SMT indiquant une possible manipulation.

Sell Side Liquidity

La SSL est l'inverse de la BSL. Elle se trouve sous les Swing Lows. Les institutions vendent d'abord pour pousser le prix vers la SSL, la "consomment" puis achètent dans la hausse. Pattern classique : Bear trap → SSL sweep → retournement haussier fort.

Augmentation de Capital

Programme permettant aux traders funded performants d'augmenter leur capital sous gestion. Généralement déclenché après X mois de trading profitable consécutifs.

Chasse aux Stops

Mouvement délibéré du prix pour déclencher les stop loss des traders retail, collecter leur liquidité, puis repartir dans la vraie direction. La base de toute l'analyse Smart Money.

Sweep de Liquidité

Cassure d'un niveau de liquidité (high ou low) sans clôture au-delà. Le prix "balaie" la liquidité et revient rapidement. Signal fort d'un retournement imminent.

Sommet de Structure

Point haut local encadré par des bougies à basse plus basse des deux côtés. Les Swing Highs sont des cibles de liquidité pour les positions courtes (sell-side stops).

Creux de Structure

Point bas local encadré par des bougies à hauts plus élevés des deux côtés. Les Swing Lows hébergent de la liquidité buy-side et servent de cibles pour les mouvements baissiers.

Turtle Soup

Le Turtle Soup est une stratégie de contre-tendance qui exploite les fausses cassures. Quand le prix dépasse un niveau clé (SH, SL, range) brièvement puis revient dedans, c'est un signal fort. Le terme vient des "Turtle Traders" des années 80 qui étaient souvent piégés par ces fausses cassures.

Volume Profile

Le Volume Profile montre où le volume s'est concentré sur une période. POC (Point of Control) = niveau avec le plus de volume. HVN (High Volume Node) = zones de support/résistance fort. LVN (Low Volume Node) = zones traversées rapidement. En ICT, on les utilise pour confirmer les zones OB/FVG et anticiper les réactions.

VWAP

Le VWAP (Volume Weighted Average Price) est l'outil de référence des institutions pour évaluer si elles payent un prix juste. Prix au-dessus du VWAP = bullish bias. Prix sous le VWAP = bearish bias. En ICT, on utilise le VWAP Daily, Weekly et Monthly pour confirmer les zones OB/FVG. Le VWAP est souvent un niveau de support/résistance dynamique.

Win Rate

Le Win Rate seul n'est pas un indicateur de performance. Avec un R/R 1:3, on peut être profitable avec seulement 30% de WR. Ce qui compte : Expectancy = (WR × R moyen gagné) - ((1-WR) × R moyen perdu). Un WR de 50% avec R/R 1:2 est excellent (expectancy positive). Viser 50-60% en ICT est réaliste.